随着假期的结束，大家的假日生活过得怎样？在市场休市期间，国际局势也未曾静止。尽管国内经济环境总体乐观，但有两条重要的信息值得我们关注——一是美联储加息预期显著降温，二是全球主要存储企业日本东芝宣布将大幅扩产。这两点看似无关，但都将影响节后市场，我将逐一分析。

首先，我们来看美联储的动态。在A股休市的这段时间，美国发布了PCE数据和非农就业报告，结果均低于市场预期。这使得市场对美联储加息的预期概率降至22%左右，几乎可以认为这一轮加息政策已经到头。这个信号不容小觑，至少带来了两个利好。一方面，市场预期的调整，是股市活动的关键。九月加息后，许多机构预测年内将再加息一次，甚至更多。但如今加息预期的下降显著超出市场的普遍预期；另一方面，美元指数通常与美联储政策紧密相关。加息预期降低，美元走弱，外资有可能再次流入A股，市场资金面得到改善。因此，仅凭这一点来看，节后的市场情绪偏向向好。

接下来谈谈东芝的消息。尽管美国股市整体表现尚可，但存储相关股却显得疲软，主要受到东芝旗下菲律宾子公司TIP决定扩产的影响，目标是将存储能力翻倍。此举意味着行业供给将大幅增加，必然对价格构成压力，进而影响企业盈利预期。虽然这是HDD行业的消息，不一定波及所有存储领域，但却反映了一个行业普遍现象：当某一领域需求高涨时，往往会引发新一波的扩产潮，随后面临周期性调整的风险。虽然当前存储行业仍处于高需求阶段，但未来若出现类似扩产信号，投资者需保持警惕。

此外，以下是节末我们应关注的其他重要信息：

一、人民日报发表了关于加快国内市场建设的文章，强调通过扩大内需以对冲外部不确定性，并指出上半年内需对经济增长贡献达82.1%。这意味着政策可能利好消费、文旅及高端制造等领域，但内需修复过程较慢，需谨慎操作。

二、关于磷酸铁锂市场的发展，近期多家公司如比亚迪等接待了调研，显示储能和AI算力的增长潜力，预计行业的高景气度将持续至2027年。这为储能、磷酸铁锂及相关材料提供了利好，但也伴随产能扩张带来的风险。

三、国产露营帐篷在海外市场走俏，因全球户外露营需求升温，相关企业获得了不少订单，利好相关户外装备公司。不过，由于大多数企业模式为ODM/OEM，其议价能力相对偏弱，需关注行业变化影响。

四、中信证券看好地产的新周期，推荐开发类公司与龙头经纪企业，认为一线城市租金和二手房市场出现积极信号。然而，基本面修复需时间，并可能存在地区差异。

五、中国首个海上注碳增气平台主体建造完工，预计未来每年可在海底封存超过100万吨二氧化碳。虽然这是一个利好CCUS行业的消息，但短期内贡献仍有限。

六、海外药企在卵巢癌联合疗法的研究上取得积极成果，或将对A股的创新药和抗肿瘤药板块带来情绪提振，但仍需一段时间才能实现商业化。

总的来看，虽然假期消息面整体向好，但距离市场开盘还有几天，需关注美股和港股的走势。从技术面来看，目前市场整体仍在支撑位上，假期前流动资金并未导致大幅下跌，节后部分资金回流的可能性较大。因此，我建议目前依然是较好的布局时机，完成布局后耐心持股，以时间换取空间，避免追涨杀跌！祝大家假期愉快，节后再见！